자본시장포커스
2021 12/06
ESG 경영에 대한 이사회의 역할 확대
2021-24호
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- 요약
- □ 전 세계적으로 ESG 경영의 중요성이 강조되는 가운데, 이를 관리·감독하기 위한 기업 이사회의 역할이 확대되면서 기업의 ESG 활동에 대해 논의하고 감독하는 위원회의 설치 및 ESG 관련 전문가 선임이 요구됨
□ 해외 여러 기업에서는 이사회의 책임 강화 및 역할 확대의 기조에 따라 별도로 ESG 경영을 관리·감독하는 위원회를 설치하거나 이사회 내 ESG 전문가를 선임하는 추세
□ 국내에서도 이사회 내 ESG 관련 경영사항을 검토하고 심의하는 위원회를 설치하려는 노력이 가속화되고 있으며, 실효성을 높이기 위해서는 ESG 전문가 선임과 참여도를 제고하여 ESG 경영에 대한 관리·감독이 효과적으로 이루어지도록 하는 것이 중요
□ 전 세계적으로 ESG 경영의 중요성이 강조되는 가운데, 이를 관리·감독하기 위한 기업 이사회의 역할이 확대되면서 기업의 ESG 활동에 대해 논의하고 감독하는 위원회의 설치 및 ESG 관련 전문가 선임이 요구됨
─ 기업의 비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Society), 지배구조(Governance), 즉, ESG가 중요한 글로벌 이슈로 등장하면서 ESG 경영의 중요성이 더욱 강조됨에 따라 이에 대한 관리·감독이 요구됨
• 최근 몇 년간 ESG 경영에 대한 관심이 급부상하였고 ESG 관련 경영전략 및 활동에 대한 이사회의 역할이 더욱 중요해지면서 경영진이 ESG과 관련된 전략을 제대로 수립하고 활동하는지, 해당 사항에 대한 공시의무를 준수하는지 등에 대한 감독 책임이 강화됨
• 투자회사 BlackRock 회장은 이사회는 기업이 직면한 중요한 문제를 효과적으로 해결하지 못할 때 책임을 져야 하는데, 특히 ESG 관련 정보를 제공하지 않거나 ESG 경영에 대한 관리가 이루지지 않는다면 이사회 구성원에게 책임이 있는 것이라며 이사회의 역할을 강조함1)
─ 이와 같은 요구에 대해 기업에서는 ESG 관련 경영활동을 관리·감독하고 해당 안건을 다루기 위해 이사회에서 직접 소화하거나 별도의 위원회를 설치, ESG 전문가를 선임하는 방식으로 대응함
• 기업의 ESG 활동이 중요해지면서 투자자들이 의사결정을 할 때 기업의 ESG 전략을 고려할 수 있기 때문에 주주의 요구에 따라 이사회에서는 ESG 관련 계획 이행 여부와 위험관리 프로세스, 공시정책 등을 감독하고 평가할 필요가 있고 이를 위해서는 별도의 위원회가 있거나 전문지식을 갖춘 구성원이 존재해야 함2)
□ 해외 여러 기업에서는 이사회의 책임 강화 및 역할 확대의 기조에 따라 별도로 ESG 경영을 관리·감독하는 위원회를 설치하거나 이사회 내 ESG 전문가를 선임하는 추세임
─ 전 세계적으로 ESG 경영과 이에 대한 이사회의 역할이 강조되고 있는 상황에서 ESG 경영에 대한 감독을 수행할 책임이 있는 기구는 기업별로 상이하지만 전문위원회의 설치를 선호하는 추세임
• S&P 500 기업을 대상으로 한 2020년 조사에서는 41%가 이사후보추천위원회 및 지배구조위원회, 10%는 ESG/지속가능성위원회를 설치하는 등 이사회 내 별도의 위원회를 두고 있는 것으로 나타남
─ 해외 여러 기업에서는 ESG와 관련된 안건을 심도 있게 다루기 위해 전문위원회를 설치하여 운영 중임
• 골드만삭스는 주요 사업부문에 ESG를 다루는 지속가능위원회를 설치하고 노무라 역시 ESG 위원회와 산하에 4개의 소위원회를 설치하여 ESG 경영을 효과적으로 관리하기 위한 역량을 강화함
• 글로벌 IT 기업인 인텔도 이사회 내 지배구조위원회를 설치하여 매년 2회 이상 ESG 성과보고서를 경영진으로부터 제출받고 검토하도록 함
• 일본의 미쓰비시상사는 기후변화와 관련 전략 및 주요 경영사항에 대해 경영진의 결정을 이사회가 보고받고 감독할 수 있도록 체제를 정비함3)
• 캐나다에서도 TSX60 기업을 분석한 결과, ESG 위원회 19개 기업, 지배구조위원회 16개 기업 등으로 60개 기업 중 52개 기업에 전문위원회 혹은 ESG경영을 감독할 책임이 있는 위원회가 설치되어 있음4)
─ 또한 ESG 전문위원회 설치와 함께 ESG 전문가를 선임하여 ESG 경영에 대한 자문 및 감독 업무를 수행함
• 이사회의 ESG 감독 강화를 위해서는 기업이 영위하는 사업에 가장 중요한 ESG 요소를 파악하고 기업이 ESG 관련 내용을 제대로 공시하도록 감독하는 역할로 인해 ESG 관련 전문성이 요구됨
• 미국의 항공기 기업 보잉과 IBM 등의 기업은 ESG 위원회의 위원장으로 기업에서 지속가능성 관련 업무를 담당했던 ESG 관련 경험이 많은 전문가를 선임하여 ESG위원회의 전문성을 높임
□ 국내에서도 기업의 ESG 활동이 강조되면서 ESG 관련 경영사항을 검토하고 심의하는 위원회를 설치하려는 노력이 가속화됨
─ KOSPI200 기업 중 ESG위원회를 설치한 기업은 2021년 9월 분기보고서 기준으로 93개사이며 평균적으로 4.3명의 위원으로 구성되어 있음5)
• ESG 위원회 구성원의 75.9%는 사외이사이고, 위원장이 사외이사인 경우가 대부분으로 사내이사보다 더 큰 비중을 차지하여 경영진으로부터의 독립성에 비중을 더 크게 두는 것으로 나타남
─ 주로 대규모 기업을 중심으로 ESG 전문위원회가 설치되어 있는 가운데, 아직 많은 기업에서 도입되지는 않았으나 대규모 기업의 계열사 등으로 확산되어 향후 ESG 관련 위원회를 도입하는 기업은 더욱 증가할 것으로 예상됨
• 2021년에만 85개 기업에서 ESG 위원회를 신설하거나 기존의 위원회를 개편한 것으로 나타나 내년에는 더 많은 기업에서 ESG 관련 위원회를 도입할 것으로 전망됨
• 또한 107개의 미설치 기업 중에서도 15개 기업은 이사회 구성원 중 ESG 전문가를 영입하거나 사외이사를 대상으로 ESG 관련 교육을 실시한 것으로 나타나 ESG 경영을 이사회에서 관리ㆍ감독하기 위한 노력은 지속될 것으로 예상됨
□ ESG 경영의 중요성은 더욱 확대될 것으로 예상되며, 이에 대한 관리·감독이 잘 이루어지도록 ESG 위원회의 실효성을 높이기 위해서는 ESG 전문가 선임과 참여도를 제고하여 ESG 경영에 대한 관리·감독이 효과적으로 이루어지도록 하는 것이 중요함
─ 투자자는 장기적인 관점에서 기업의 ESG에 관심을 가지고 있으므로 ESG 경영에 대한 관리ㆍ감독을 하는 이사회의 역할 중요성은 꾸준히 강조될 것으로 예상됨
• 글로벌지속가능투자연합(Global Sustainable Investment Alliance: GSIA)이 발표한 ESG 가이드라인에서도 경영진과 이사회의 의사소통에 관한 내용을 포함함으로써 이사회의 역할을 강조함6)
• 또한 경영자의 ESG 목표 수립 및 이행 여부와 임원 급여를 연계하여 FTSE 100 기업 중에서도 27%의 기업이 연간 보상 계획에 ESG 활동에 관한 사항이 포함되어 있고, 13%의 기업은 장기적인 인센티브 계획에 포함되어 있기 때문에7) ESG 경영의 성공과 실패를 판단할 이사회의 책임이 필요함
─ 따라서 기업의 사업 전략과 연결하여 ESG 관련 계획 수립 및 검토, ESG 등급 및 공시에 관한 사항, 사회공헌활동 등을 위한 업무를 수행하기 위해서는 ESG 전문위원회뿐만 아니라 전문성이 있는 구성원이 필요함8)
• 현재 국내에서는 ESG 위원회를 구성하고 있는 위원이 기존의 이사회 구성원인 경우가 많고 전문성에 관해서도 재무전문가, 법률전문가 등인 경우가 대부분이므로 ESG 관련 업무 경력이 있는 전문가의 선임이 요구됨
• 전경련 조사에 따르면 경력 사항으로 교수직이 40.1%, 기업인 33.3%, 고위공직자 11.6%, 법조인 8.7% 순이고 남성이 87.4%, 여성 12.6%로 기존의 사외이사 구성과 유사함9)
─ 또한 내실 있는 ESG 운영을 위해서는 ESG 관련 안건이 구성원의 적극적인 참여로 심도 있게 다뤄질 필요가 있음
• KOSPI200 기업의 2021년 중 개최된 ESG 위원회의 회의는 평균적으로 1.4회로 집계됨10)
• ESG 위원회가 설치되어 있지만 위원장 선임, 대규모 내부거래 승인 등이 주로 논의되고 있고, ESG 경영체계 수립 및 이행사항 점검은 전체 안건의 25%에 불과한 것으로 나타남11)
1) BlackRock, 2020, Larry Fink's 2020 letter to CEOs.
2) IR magazine, 2021. 7. 1, SEC’s Lee looks to boards’ role in ESG.
3) Kotra, 2021, 『일본의 ESG 대응 전략 분석과 시사점』.
4) Norton Rose Fulbright, 2021. 8. 16, ESG: What boards of directors should do now.
5) 금융감독원 공시시스템의 2021년 11월 15까지 제출된 9월말 분기보고서를 참조하였으며, ESG 위원회의 이름이 아닌 투명경영위원회, 지속가능위원회 등에서 ESG 업무를 수행하는 위원회를 모두 포함함
6) GSIA, 2020, Global Sustainable Investment Review 2020.
7) PWC, 2021, Bringing ESG into Executive Pay.
8) Griesmer, 2021. 5. 10, What is the board’s role in ESG?
9) 국내 51개 기업의 ESG위원회 구성원을 조사함(전경련, 2021. 6. 11, 30대 그룹 ESG위원회 구성ㆍ운영 현황)
10) KPMG, 2021, 『국내 주요 상장법인 ESG위원회 현황』.
11) 유가증권 상장사 및 대형 금융사 중 실질적으로 활동하는 위원회가 있는 기업 68개사를 대상으로 함(기업지배구조원, 2021, 『2021년 ESG위원회 설치 및 운영 현황』)
─ 기업의 비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Society), 지배구조(Governance), 즉, ESG가 중요한 글로벌 이슈로 등장하면서 ESG 경영의 중요성이 더욱 강조됨에 따라 이에 대한 관리·감독이 요구됨
• 최근 몇 년간 ESG 경영에 대한 관심이 급부상하였고 ESG 관련 경영전략 및 활동에 대한 이사회의 역할이 더욱 중요해지면서 경영진이 ESG과 관련된 전략을 제대로 수립하고 활동하는지, 해당 사항에 대한 공시의무를 준수하는지 등에 대한 감독 책임이 강화됨
• 투자회사 BlackRock 회장은 이사회는 기업이 직면한 중요한 문제를 효과적으로 해결하지 못할 때 책임을 져야 하는데, 특히 ESG 관련 정보를 제공하지 않거나 ESG 경영에 대한 관리가 이루지지 않는다면 이사회 구성원에게 책임이 있는 것이라며 이사회의 역할을 강조함1)
─ 이와 같은 요구에 대해 기업에서는 ESG 관련 경영활동을 관리·감독하고 해당 안건을 다루기 위해 이사회에서 직접 소화하거나 별도의 위원회를 설치, ESG 전문가를 선임하는 방식으로 대응함
• 기업의 ESG 활동이 중요해지면서 투자자들이 의사결정을 할 때 기업의 ESG 전략을 고려할 수 있기 때문에 주주의 요구에 따라 이사회에서는 ESG 관련 계획 이행 여부와 위험관리 프로세스, 공시정책 등을 감독하고 평가할 필요가 있고 이를 위해서는 별도의 위원회가 있거나 전문지식을 갖춘 구성원이 존재해야 함2)
□ 해외 여러 기업에서는 이사회의 책임 강화 및 역할 확대의 기조에 따라 별도로 ESG 경영을 관리·감독하는 위원회를 설치하거나 이사회 내 ESG 전문가를 선임하는 추세임
─ 전 세계적으로 ESG 경영과 이에 대한 이사회의 역할이 강조되고 있는 상황에서 ESG 경영에 대한 감독을 수행할 책임이 있는 기구는 기업별로 상이하지만 전문위원회의 설치를 선호하는 추세임
• S&P 500 기업을 대상으로 한 2020년 조사에서는 41%가 이사후보추천위원회 및 지배구조위원회, 10%는 ESG/지속가능성위원회를 설치하는 등 이사회 내 별도의 위원회를 두고 있는 것으로 나타남
• 골드만삭스는 주요 사업부문에 ESG를 다루는 지속가능위원회를 설치하고 노무라 역시 ESG 위원회와 산하에 4개의 소위원회를 설치하여 ESG 경영을 효과적으로 관리하기 위한 역량을 강화함
• 글로벌 IT 기업인 인텔도 이사회 내 지배구조위원회를 설치하여 매년 2회 이상 ESG 성과보고서를 경영진으로부터 제출받고 검토하도록 함
• 일본의 미쓰비시상사는 기후변화와 관련 전략 및 주요 경영사항에 대해 경영진의 결정을 이사회가 보고받고 감독할 수 있도록 체제를 정비함3)
• 캐나다에서도 TSX60 기업을 분석한 결과, ESG 위원회 19개 기업, 지배구조위원회 16개 기업 등으로 60개 기업 중 52개 기업에 전문위원회 혹은 ESG경영을 감독할 책임이 있는 위원회가 설치되어 있음4)
─ 또한 ESG 전문위원회 설치와 함께 ESG 전문가를 선임하여 ESG 경영에 대한 자문 및 감독 업무를 수행함
• 이사회의 ESG 감독 강화를 위해서는 기업이 영위하는 사업에 가장 중요한 ESG 요소를 파악하고 기업이 ESG 관련 내용을 제대로 공시하도록 감독하는 역할로 인해 ESG 관련 전문성이 요구됨
• 미국의 항공기 기업 보잉과 IBM 등의 기업은 ESG 위원회의 위원장으로 기업에서 지속가능성 관련 업무를 담당했던 ESG 관련 경험이 많은 전문가를 선임하여 ESG위원회의 전문성을 높임
□ 국내에서도 기업의 ESG 활동이 강조되면서 ESG 관련 경영사항을 검토하고 심의하는 위원회를 설치하려는 노력이 가속화됨
─ KOSPI200 기업 중 ESG위원회를 설치한 기업은 2021년 9월 분기보고서 기준으로 93개사이며 평균적으로 4.3명의 위원으로 구성되어 있음5)
• ESG 위원회 구성원의 75.9%는 사외이사이고, 위원장이 사외이사인 경우가 대부분으로 사내이사보다 더 큰 비중을 차지하여 경영진으로부터의 독립성에 비중을 더 크게 두는 것으로 나타남
• 2021년에만 85개 기업에서 ESG 위원회를 신설하거나 기존의 위원회를 개편한 것으로 나타나 내년에는 더 많은 기업에서 ESG 관련 위원회를 도입할 것으로 전망됨
• 또한 107개의 미설치 기업 중에서도 15개 기업은 이사회 구성원 중 ESG 전문가를 영입하거나 사외이사를 대상으로 ESG 관련 교육을 실시한 것으로 나타나 ESG 경영을 이사회에서 관리ㆍ감독하기 위한 노력은 지속될 것으로 예상됨
□ ESG 경영의 중요성은 더욱 확대될 것으로 예상되며, 이에 대한 관리·감독이 잘 이루어지도록 ESG 위원회의 실효성을 높이기 위해서는 ESG 전문가 선임과 참여도를 제고하여 ESG 경영에 대한 관리·감독이 효과적으로 이루어지도록 하는 것이 중요함
─ 투자자는 장기적인 관점에서 기업의 ESG에 관심을 가지고 있으므로 ESG 경영에 대한 관리ㆍ감독을 하는 이사회의 역할 중요성은 꾸준히 강조될 것으로 예상됨
• 글로벌지속가능투자연합(Global Sustainable Investment Alliance: GSIA)이 발표한 ESG 가이드라인에서도 경영진과 이사회의 의사소통에 관한 내용을 포함함으로써 이사회의 역할을 강조함6)
• 또한 경영자의 ESG 목표 수립 및 이행 여부와 임원 급여를 연계하여 FTSE 100 기업 중에서도 27%의 기업이 연간 보상 계획에 ESG 활동에 관한 사항이 포함되어 있고, 13%의 기업은 장기적인 인센티브 계획에 포함되어 있기 때문에7) ESG 경영의 성공과 실패를 판단할 이사회의 책임이 필요함
─ 따라서 기업의 사업 전략과 연결하여 ESG 관련 계획 수립 및 검토, ESG 등급 및 공시에 관한 사항, 사회공헌활동 등을 위한 업무를 수행하기 위해서는 ESG 전문위원회뿐만 아니라 전문성이 있는 구성원이 필요함8)
• 현재 국내에서는 ESG 위원회를 구성하고 있는 위원이 기존의 이사회 구성원인 경우가 많고 전문성에 관해서도 재무전문가, 법률전문가 등인 경우가 대부분이므로 ESG 관련 업무 경력이 있는 전문가의 선임이 요구됨
• 전경련 조사에 따르면 경력 사항으로 교수직이 40.1%, 기업인 33.3%, 고위공직자 11.6%, 법조인 8.7% 순이고 남성이 87.4%, 여성 12.6%로 기존의 사외이사 구성과 유사함9)
─ 또한 내실 있는 ESG 운영을 위해서는 ESG 관련 안건이 구성원의 적극적인 참여로 심도 있게 다뤄질 필요가 있음
• KOSPI200 기업의 2021년 중 개최된 ESG 위원회의 회의는 평균적으로 1.4회로 집계됨10)
• ESG 위원회가 설치되어 있지만 위원장 선임, 대규모 내부거래 승인 등이 주로 논의되고 있고, ESG 경영체계 수립 및 이행사항 점검은 전체 안건의 25%에 불과한 것으로 나타남11)
1) BlackRock, 2020, Larry Fink's 2020 letter to CEOs.
2) IR magazine, 2021. 7. 1, SEC’s Lee looks to boards’ role in ESG.
3) Kotra, 2021, 『일본의 ESG 대응 전략 분석과 시사점』.
4) Norton Rose Fulbright, 2021. 8. 16, ESG: What boards of directors should do now.
5) 금융감독원 공시시스템의 2021년 11월 15까지 제출된 9월말 분기보고서를 참조하였으며, ESG 위원회의 이름이 아닌 투명경영위원회, 지속가능위원회 등에서 ESG 업무를 수행하는 위원회를 모두 포함함
6) GSIA, 2020, Global Sustainable Investment Review 2020.
7) PWC, 2021, Bringing ESG into Executive Pay.
8) Griesmer, 2021. 5. 10, What is the board’s role in ESG?
9) 국내 51개 기업의 ESG위원회 구성원을 조사함(전경련, 2021. 6. 11, 30대 그룹 ESG위원회 구성ㆍ운영 현황)
10) KPMG, 2021, 『국내 주요 상장법인 ESG위원회 현황』.
11) 유가증권 상장사 및 대형 금융사 중 실질적으로 활동하는 위원회가 있는 기업 68개사를 대상으로 함(기업지배구조원, 2021, 『2021년 ESG위원회 설치 및 운영 현황』)