자본시장연구원 Korea Capital Market Institute

4차 산업혁명에 따른 금융의 변화 및 대응 방향 [선임연구위원] 이효섭 4차 산업혁명은 금융회사 중심에서 금융소비자 중심으로의 변화를 가속화시킬 것으로 전망한다. 인공지능, 블록체인, 오픈플랫폼 등 핀테크 혁신에 따른 지형 변화가 대표적인 예로, 금융소비자는 누구나 낮은 비용으로 편리하게 금융서비스를 제공받을 것으로 예상한다. 핀테크 혁신 뿐 아니라 금융은 문화, 의료, 교육 등 다양한 산업과의 융합을 통해 금융소비자의 편익을 크게 제고시킬 것으로 기대한다. 이와 같은 긍정적 변화와 달리 4차 산업혁명에 따른 우려의 목소리도 높다. 금융산업 전체의 일자리가 감소할 수 있으며 금융혁신을 과도하게 추구하다보면 투자자보호와 금융안정이 소홀해질 수 있다. 4차 산업혁명을 성공적으로 맞이하기 위해 금융은 기술금융 등 실물지원 기능을 충실히 수행해야하며... 메자닌채권 현황과 개선방안 [선임연구위원] 김필규 메자닌채권은 자본요소와 부채요소를 결합한 증권으로 유연한 자금조달이 가능하기 때문에 성장성이 높은 혁신기업에 적합한 조달수단이다. 최근 국내 메자닌채권의 발행은 크게 확대되고 있다. 다양한 상품의 도입이 가능하도록 제도가 개선되었고 투자자 저변이 확대되었기 때문이다. 그러나 국내 메자닌채권의 세부 구조를 살펴보면 시장의 쏠림현상이 발생하고 있고, 사모발행이 주류를 이루고 있어 시장투명성도 낮은 상황이다. 또한 제도적인 측면에서 다양한 구조의 증권 도입에 일부 제약이 존재하기도 한다. 메자닌채권시장의 활성화를 위해서는 혁신기업들이 당면한 재무적인 상황에 적합한 자금조달 수단을 선택할 수 있도록 다양한 유형의 메자닌채권시장이 활성화되어야 한다. 또한 투자자저변을 더욱...

미국 대형은행들의 최근 주가 및 실적 현황 [선임연구원] 윤지아 □ 금융위기 이후 부진하던 미국 증시가 2016년 2월 중순부터 상승세로 전환, 미국 대선을 기점으로 금융주를 비롯한 주요 기업들의 주가, 주요 주가지수가 사상 최고치를 기록 □ 미국 6대 대형은행의 2016년 4분기 실적은 2016년 유령계좌 파문이 일었던 Wells Fargo를 제외하면 모두 예측치보다 실제 EPS가 상승하는 등 대체로 좋은 경영성과를 나타냄 □ 2017년에는 대형은행들의 비용절감 노력과 함께 금리인상이 이루어질 경우, 대형은행들의 수입(revenue)이 증가할 것이며 특히 소매 금융이 아닌 트레이딩부문에 집중하고 있는 골드만삭스의 이익이 가장 클 것으로 예상... 달러가치 하락과 주요 대미 흑자국 통화 변동성 확대 [선임연구원] 김보영 □ 트럼프 정부의 달러 약세 발언에 따라 최근 미달러화 가치는 하락세를 보임 □ 이와 함께 주요 통화 및 대미 수출 흑자국 통화의 가치 상승 및 변동성이 확대되고 있음 □ 당분간 정치적 요인에 의한 통화 가치 변동 가능성 및 이로 인한 우리나라 수출의 타격 가능성을 염두에 두어야 함 최근 국내 자산유동화증권시장 동향 태희 □ 저금리 기조를 보완할 대안상품 및 기업의 대체자금조달 수단으로 주목받으며 가파른 성장세를 이어오던 국내 자산유동화증권시장의 발행규모가 2016년에는 큰 폭으로 감소하며 성장세가 둔화 □ 국내 자산유동화증권시장의 성장 둔화는 최근 수년간 성장을 견인해온 한국주택금융공사의 주택저당증권 발행규모가 전년대비 급격한 감소세를 기록하며 결정적 영향을 미친 것으로 평가 □ 기업과 금융회사의 자산유동화증권시장을 통한 자금조달은 올해에도 꾸준히 이어질 것으로 전망되고 있으나, 미국의 금리인상과 정부의 주택시장 및 가계부채 규제 강화 등의 영향으로 국내 자산유동화증권시장의 둔화 추세는 당분간 지속될 것으로 예상... 미국의 금융규제 완화 개정 추진 [연구원] 표영선 □ 미국 새정부의 정책 방향에 따른 글로벌 금융시장의 불확실성이 확대 되는 가운데, 최근 트럼프 행정부는 과도한 금융규제로 인한 미국 경제 성장의 저해 가능성을 지적하며 규제 완화와 도드-프랭크 법을 대체할 수 있는 법안 마련을 추진 □ 금융위기 이후 리스크관리 및 소비자 보호 강화를 위해 도입한 도드-프랭크 법의 취지와 규제 완화를 통한 성장이라는 목표가 상충될 수 있어 향후 정책 변화가 미치는 영향과 글로벌 금융시장 여건 변화에 대하여 모니터링 할 필요...