자본시장연구원 Korea Capital Market Institute

최근 국내 공모펀드 시장의 주요 변화 및 시사점 [선임연구위원] 김종민 글로벌 금융위기 이후 사모일임 대비 공모펀드의 성장세가 정체되고 개인투자자 자금이 주식형 공모펀드 시장에서 대거 이탈하고 있다. 이들 자금은 일부가 다른 유형의 공모펀드나 사모펀드로 이동하기도 했으나, 상당 부분 펀드시장 자체에서 이탈한 것으로 판단된다. 또한, 글로벌 금융위기 이후 단기투자 방식으로 주식시장이 하락했을 때 자금이 일시적으로 들어왔다가 상승할 때 대거 빠져나가는 양상이 지속되고 있다. 이는 결국 자산운용시장의 중심축이 사모일임으로 이동하고 있을 뿐만 아니라 개인투자자들의 공모펀드 기피현상으로 공모펀드의 주요 수요기반이 약화되고 있음을 의미한다. 따라서, 공모펀드와 사모일임의 균형발전을 도모할 수 있는 업계와 정부 당국의 노력이 필요한 것으로 판단된다.... 패시브펀드의 증가와 시사점 [연구위원] 임태훈 최근 국내외를 중심으로 ETF를 비롯한 패시브펀드의 비중이 빠르게 증가하고 있다. 패시브펀드의 증가원인으로는 상대적으로 낮은 비용을 들 수 있다. 특히 최근 증가세가 뚜렷한 ETF는 비용이 낮고 거래 편의성이 높다는 장점으로 높은 성장세를 보이고 있다. 패시브펀드의 낮은 비용은 사전에 정해진 규칙에 따라 투자하는 방식을 택했기 때문에 가능하다. 그러나 패시브펀드의 증가는 기계적인 투자 방식의 증가를 의미하기 때문에 가격발견의 효율성을 저해할 수 있고 패시브펀드의 편입자산간 동조화가 심화되는 부작용이 발생할 수 있다. ...

신재생에너지사업에 대한 프로젝트 파이낸스 투자 증가 [선임연구원] 이종은 □ 글로벌 프로젝트 파이낸스 시장에서 에너지섹터가 차지하는 비중은 점차 증가하고 있으며, 그 중에서도 신재생에너지에 대한 투자가 증가하고 있음 □ 신재생에너지 관련 사업 규모가 증가함에 따라 이와 관련한 자금조달 방식 또한 대출 위주에서 프로젝트 파이낸스로 옮겨가고 있으며, 국내 금융회사들도 신재생에너지 관련 PF투자에 관심을 가지고 투자기회를 발굴하고자 노력하고 있음 □ 신재생에너지와 관련한 금융사업은 프로젝트 파이낸스에 그치지 않고 펀드사업으로 관련 영역이 확대되고 있음... 핀테크 기업에 대한 글로벌 투자 현황 및 시사점 [선임연구원] 김현숙 □ 2016년 전세계 핀테크 기업에 대한 글로벌 총 투자금액은 247억달러, 총 투자건수는 1,076건으로 2015년 대비 각각 47.4%(223억달러) 및 14.3%(179건) 감소함 □ 이러한 감소세는 주로 M&A 투자의 조정국면에 따른 영향 때문이며 벤처캐피탈의 투자가 상승한 점을 고려할 경우 핀테크 기업에 대한 투자가 감소했다고 단정짓기는 어려움 □ 글로벌 핀테크 산업이 안정적인 성장단계에 접어들면서 기존 핀테크 분야에 대한 투자는 감소하고 인슈어테크와 같은 새로운 핀테크 분야로 투자가 집중될 것으로 전망... 최근 부동산 및 특별자산펀드의 성장과 시사점 [선임연구원] 박신애 □ 2017년 3월말 기준 부동산 및 특별자산에 투자하는 실물펀드의 순자산규모는 사상 처음으로 100조원을 돌파하였으며, 매년 꾸준한 증가세를 보인 가운데 전체펀드시장에서 21.2%의 비중을 차지 □ 부동산펀드 및 특별자산펀드를 운용하는 자산운용사 중 상위 5개사의 시장점유율은 각각 46.3%와 42.9%인 반면, 해당 펀드의 총 순자산규모가 1천억원 미만인 자산운용사의 비중은 약 30%에 달하는 것으로 집계 □ 저금리 기조의 지속으로 인해 기관투자자뿐만 아니라 개인투자자의 대체투자 수요가 확대될 것으로 전망되며, 자산운용사의 경쟁 또한 증가할 것으로 예상되는바 향후 자산운용사의 역량 강화 및 감독당국의 모니터링이 필요한 시점... 글로벌 대형 투자은행 실적 개선 [연구원] 표영선 □ 최근 글로벌 대형 투자은행들의 주가 상승이 지속되는 가운데, 2017년 1/4분기 실적 또한 전년동기대비 대체로 개선된 것으로 나타남 □ 이는 미 기준금리 인상과 함께, FICC 부문의 수익 증가가 주요 원인인 것으로 풀이 □ 향후 FICC 사업부문의 영업환경과 더불어 통화정책 및 금융규제 완화 가능성 등과 같은 정책 기조 변화가 대형은행들의 실적에 영향을 줄 것으로 예상...