자본시장연구원의 보고서 자료를 소개합니다.
글로벌 자산운용시장의 변화와 국내 자산운용업계의 대응
이슈&정책 11-02 2011.04.11
- 연구주제 자산운용/연금
금융위기 이후 글로벌 금융시장의 환경이 빠르게 변화하고 있습니다. 선진국에서 금융규제 방안들이 도출되고 있으며, 이에 맞추어 국제 금융기관들도 비즈니스 방향의 변화를 모색하고 있습니다.
글로벌 자산운용시장도 예외 없이 변화에 직면하고 있습니다. 규제강화라는 큰 물결과 함께 자산시장의 움직임도 예전과는 다른 모습을 보이고 있습니다. 자산가격의 진폭이 커지고, 자산 간의 자금흐름 변화도 심해지고 있습니다. 자산운용회사들은 자산운용업 내외로부터의 경쟁압력으로 수익성이 악화되고 있습니다. 투자자들의 성향에도 변화가 생겨 상품의 구조도 전통적인 펀드에서 대체투자펀드 등으로 다양화되고 있습니다.
이제 국내 자산운용산업도 금융위기 이후의 변화에 적극 대응해야 할 시기입니다. 이를 위해서는 글로벌 자산운용시장의 변화를 야기하는 요인들은 무엇인지, 그로 인해 초래될 변화는 어떤 모습이 될 것인지에 대해 심각하게 고민해 봐야 할 것입니다. 이 보고서는 바로 이와 같은 궁금증을 해소하는데 조금이나마 도움을 주고자 작성되었습니다.
Executive Summary ⅵ
Abstract ?
Ⅰ. 금융위기 이후 글로벌 자산운용시장 동향 3
1. 국내 자산운용시장 동향 3
2. 글로벌 자산운용시장 동향의 주요 특징 5
Ⅱ. 글로벌 자산운용시장 변화의 동인 15
1. 규제강화: 펀드유형별 / 지역별 차별화 15
2. 현명해진 투자자 17
3. 자산시장 패턴 변화 20
4. 자산운용산업 외부로부터의 경쟁압력 23
5. 고령화 진전속도의 국가별 차이 24
6. 개방형 판매채널 확산 25
Ⅲ. 글로벌 자산운용시장 변화 방향 전망 31
1. 전통적 뮤추얼펀드 시장의 자금유출입 진폭 확대 31
2. 아시아 등 신흥국 시장에서의 경쟁 격화 33
3. 투자자가 주도하는 시장으로의 본격적 전환 36
4. 대체투자상품과 패시브상품의 부각 38
5. 자산운용회사의 수익성 악화 41
Ⅳ. 국내 자산운용업계의 대응 방향 45
1. 적절한 비즈니스 모델의 선정과 집중 45
2. 비용 감축 노력 50
3. 투자자 효용 극대화와 신뢰구축 51
참 고 문 헌 55