자본시장과 금융투자업에 관련된 주요 이슈를 분석하고 최신 동향을 제공하는 격주간지
ZOOM-IN
초고액자산가를 위한 패밀리오피스 운영 현황과 시사점
[선임연구원] 여밀림 / 2025-15호
□ 패밀리오피스는 초고액자산가를 위한 통합 자산관리 조직으로 유럽, 미국뿐 아니라 아시아에서도 확산되고 있으며 단일 또는 다가족오피스의 형태로 운영되고 있음
□ 글로벌 패밀리오피스 시장은 2030년까지 9조 5,000억달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, Walton, UBS, JP모건 등 다양한 형태의 패밀리오피스가 직접투자·ESG·디지털 자산 등으로 투자영역을 확대하고 있음
□ 국내 패밀리오피스는 금융회사 주도형 구조로 운영되고 있으며 금융회사 내 계열사 연계를 통한 시너지를 바탕으로 서비스를 제공하고 있음
□ 향후 고령화와 초고액자산가의 증가에 따라 국내 패밀리오피스 시장의 성장이 기대되며 이에 따른 제도정비 또한 필요할 것으로 보임... 무역 갈등과 글로벌 공급망 재편 가속화 [선임연구원] 장효미 / 2025-15호 □ 트럼프 2기 행정부는 보호무역주의 기조 강화와 불공정 무역 관행 시정을 위해 주요 교역국과 핵심 품목에 대해 대규모 관세를 부과하였고, 중국, 캐나다 등의 국가들은 보복 관세 및 세계무역기구 제소 등의 방침으로 대응하면서 무역 갈등이 격화
□ 격화된 무역 갈등에 경계감이 확산되며 글로벌 공급망의 재편이 촉진되고, 수요변동성 확대, 물류 차질 등 부정적 영향이 부각
□ 또한 공급망 재편은 인플레이션 압력을 높여 글로벌 물가에 구조적인 상방리스크를 형성하고 성장률 둔화를 초래할 가능성
□ 트럼프 행정부의 관세 정책은 여전히 변동성이 크며, 이러한 불확실성에 대비한 장기적인 전략 수립과 공급망의 유연성 확보를 위한 노력이 필요... 일본의 암호자산 규제 동향 [선임연구원] 신경희 / 2025-14호 □ 일본에서는 암호자산 규제에 있어 즉각적이고 구체적인 이용자 보호와 스테이블코인, 중개업 등 새로운 서비스에 대한 규제를 위한 자금결제법과 투자대상으로서의 암호자산에 대한 장기적인 제도 개편을 위한 금융상품거래법 개정이 제안됨
□ 우리나라도 현행 특금법과 가상자산법의 가상자산에 대한 규제 한계와 공백에 대응하여, 다양한 형태의 디지털자산의 정의와 분류체계를 정립하고 업권별 진입규제 및 행위규제, 발행 및 유통에 관한 절차 등 가상자산을 포괄적으로 규율하기 위한 디지털자산기본법을 발의
□ 일본과 우리나라는 각자의 방식으로 디지털 시장에서의 암호자산 혹은 가상자산에 대한 규제체계를 구축하고 있으며, 두 나라 모두 단일법 규제보다는 이원적ㆍ기능적인 ... 영국 자본시장 경쟁력 약화 배경 및 과제 [선임연구원] 홍지연 / 2025-14호 □ 영국 자본시장은 기업가치 저평가 및 상장기업 수 감소, 기업 성장 둔화에 직면함에 따라 자본시장의 위축과 기업 경쟁력 약화로 이어질 수 있다는 위기감이 확산
□ 이는 낮은 자본효율성과 민간 투자 부진, 경쟁력 낮은 임원 보상 체계 등 구조적 한계에 기인
□ 브렉시트 후 영국은 자본시장 경쟁력 강화의 일환으로 상장 규제 개편 및 연기금 투자 유도, 핀테크 산업 활성화 정책 등을 추진하며 정책적 대응을 지속
□ 이에 더해 구조적 요인의 약점을 보완하고 강점을 활용하여 시장규모, 민간-공공 자본의 연계를 기반으로 한 성장 잠재력을 바탕으로, 단기성과보다는 장기 전략, 투자자 참여, 기술 혁신 및 인력 관리 등을 통해 영국 자본시장의 경쟁력을 제고해... 미국 GENIUS Act 입법 추진의 의의 [선임연구원] 김보영 / 2025-13호 □ 2020년부터 가파른 성장을 보이던 미국의 스테이블코인 시장은 2022년 5월 테라-루나 사태 이후 단일화된 규제 필요성이 대두
□ 이후 규제 기관별 해석 및 규제방식 상충 등의 이슈로 통일된 법안 마련의 공감대가 형성되었고, 최초의 연방 차원의 스테이블코인 규제 법안 GENIUS Act(Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act of 2025)를 추진 중
□ GENIUS Act는 스테이블코인의 발행과 운영에 대한 명확한 규제 체계를 명시하여 스테이블코인 시장의 투명성을 강화하고, 규제체제를 명확히 함
□ 또한, 법안은 스테이블코인 시장의 신뢰 회복과 이용자의 ...
□ 글로벌 패밀리오피스 시장은 2030년까지 9조 5,000억달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, Walton, UBS, JP모건 등 다양한 형태의 패밀리오피스가 직접투자·ESG·디지털 자산 등으로 투자영역을 확대하고 있음
□ 국내 패밀리오피스는 금융회사 주도형 구조로 운영되고 있으며 금융회사 내 계열사 연계를 통한 시너지를 바탕으로 서비스를 제공하고 있음
□ 향후 고령화와 초고액자산가의 증가에 따라 국내 패밀리오피스 시장의 성장이 기대되며 이에 따른 제도정비 또한 필요할 것으로 보임... 무역 갈등과 글로벌 공급망 재편 가속화 [선임연구원] 장효미 / 2025-15호 □ 트럼프 2기 행정부는 보호무역주의 기조 강화와 불공정 무역 관행 시정을 위해 주요 교역국과 핵심 품목에 대해 대규모 관세를 부과하였고, 중국, 캐나다 등의 국가들은 보복 관세 및 세계무역기구 제소 등의 방침으로 대응하면서 무역 갈등이 격화
□ 격화된 무역 갈등에 경계감이 확산되며 글로벌 공급망의 재편이 촉진되고, 수요변동성 확대, 물류 차질 등 부정적 영향이 부각
□ 또한 공급망 재편은 인플레이션 압력을 높여 글로벌 물가에 구조적인 상방리스크를 형성하고 성장률 둔화를 초래할 가능성
□ 트럼프 행정부의 관세 정책은 여전히 변동성이 크며, 이러한 불확실성에 대비한 장기적인 전략 수립과 공급망의 유연성 확보를 위한 노력이 필요... 일본의 암호자산 규제 동향 [선임연구원] 신경희 / 2025-14호 □ 일본에서는 암호자산 규제에 있어 즉각적이고 구체적인 이용자 보호와 스테이블코인, 중개업 등 새로운 서비스에 대한 규제를 위한 자금결제법과 투자대상으로서의 암호자산에 대한 장기적인 제도 개편을 위한 금융상품거래법 개정이 제안됨
□ 우리나라도 현행 특금법과 가상자산법의 가상자산에 대한 규제 한계와 공백에 대응하여, 다양한 형태의 디지털자산의 정의와 분류체계를 정립하고 업권별 진입규제 및 행위규제, 발행 및 유통에 관한 절차 등 가상자산을 포괄적으로 규율하기 위한 디지털자산기본법을 발의
□ 일본과 우리나라는 각자의 방식으로 디지털 시장에서의 암호자산 혹은 가상자산에 대한 규제체계를 구축하고 있으며, 두 나라 모두 단일법 규제보다는 이원적ㆍ기능적인 ... 영국 자본시장 경쟁력 약화 배경 및 과제 [선임연구원] 홍지연 / 2025-14호 □ 영국 자본시장은 기업가치 저평가 및 상장기업 수 감소, 기업 성장 둔화에 직면함에 따라 자본시장의 위축과 기업 경쟁력 약화로 이어질 수 있다는 위기감이 확산
□ 이는 낮은 자본효율성과 민간 투자 부진, 경쟁력 낮은 임원 보상 체계 등 구조적 한계에 기인
□ 브렉시트 후 영국은 자본시장 경쟁력 강화의 일환으로 상장 규제 개편 및 연기금 투자 유도, 핀테크 산업 활성화 정책 등을 추진하며 정책적 대응을 지속
□ 이에 더해 구조적 요인의 약점을 보완하고 강점을 활용하여 시장규모, 민간-공공 자본의 연계를 기반으로 한 성장 잠재력을 바탕으로, 단기성과보다는 장기 전략, 투자자 참여, 기술 혁신 및 인력 관리 등을 통해 영국 자본시장의 경쟁력을 제고해... 미국 GENIUS Act 입법 추진의 의의 [선임연구원] 김보영 / 2025-13호 □ 2020년부터 가파른 성장을 보이던 미국의 스테이블코인 시장은 2022년 5월 테라-루나 사태 이후 단일화된 규제 필요성이 대두
□ 이후 규제 기관별 해석 및 규제방식 상충 등의 이슈로 통일된 법안 마련의 공감대가 형성되었고, 최초의 연방 차원의 스테이블코인 규제 법안 GENIUS Act(Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act of 2025)를 추진 중
□ GENIUS Act는 스테이블코인의 발행과 운영에 대한 명확한 규제 체계를 명시하여 스테이블코인 시장의 투명성을 강화하고, 규제체제를 명확히 함
□ 또한, 법안은 스테이블코인 시장의 신뢰 회복과 이용자의 ...